Banca tiene 27 semanas sin cubrir el encaje legal al BCV lo que restringe el crédito
Ante la severa presión sobre la liquidez, la banca ha incrementado sus operaciones de financiamiento de corto plazo en el mercado overnight, con una tasa promedio en la que se negociaron estos créditos interbancarios de 55% en enero pasado y la máxima alcanzó 121%. Esta situación desacelera el crecimiento económico por su incidencia directa en la contracción del crédito bancario
La banca universal, que concentra 99% de la cartera de créditos del sistema, acumula un rally de 27 semanas, desde el corte del pasado 4 de agosto, sin poder cubrir los requerimientos de encaje legal, un déficit que ha aumentado a más de 10.000 millones de bolívares por semana en los últimos cinco cierres reportados por el Banco Central de Venezuela (BCV).
De hecho, el requerimiento de encaje legal ha superado los Bs 35.000 millones en cada una de las últimas cinco semanas, mientras que el saldo consolidado de la banca en cuenta corriente se ha mantenido en el orden de los Bs 25.000 millones.
En concreto, en las últimas cinco semanas reportadas el requerimiento de encaje ha promediado Bs 37.731,42 millones, mientras que el saldo consolidado en cuenta corriente se ha ubicado en un promedio de Bs 25.579,21 millones, lo que deja un déficit promedio de cobertura de 32,20% semanal, según se indicó en un reporte del portal Banca y Negocios.
Entre los cortes semanales del 12 de enero y 9 de febrero, el déficit de cobertura de encaje promedió Bs 12.152,12 millones, la cifra más elevada desde la semana del pasado 12 de noviembre, cuando el déficit alcanzó Bs 12.708,98 millones.
La información de Banca y Negocios recordó que el requerimiento de encaje legal mínimo en Venezuela es de 73%, pero en la práctica está superando 100%. En el mercado de América Latina no existe una realidad comparable.
En el caso de Colombia, por ejemplo, el requerimiento de encaje oscila entre 3,5% y 8%, mientras en Brasil, donde está la banca más grande de la región, se ubica en 15%.
En Chile existe un régimen de encaje discriminado entre los saldos de depósitos a la vista y a plazos que se mueve entre 3,6% y 9%. En Argentina, el otro gran polo inflacionario de la región, el requerimiento es de 45%.
Mientras tanto, en México el encaje legal es de 0%.
«Como se puede apreciar Venezuela tiene un requerimiento de encaje alejado de los criterios de la región, donde se produjo un proceso de flexibilización determinado por la pandemia de covid-19, en función de dinamizar el crecimiento económico en un escenario de parálisis por confinamiento», recalcó el reporte.
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El mercado overnight
Ante la severa presión sobre la liquidez, los bancos han incrementado sus operaciones de financiamiento de corto plazo en el mercado interbancario overnight, donde se transaron 20.836,30 millones de bolívares en enero, un incremento de 13,11% en comparación con diciembre de 2023 y de 357,39% frente al mismo mes de 2023.
La tasa promedio en la que se negociaron estos créditos interbancarios fue de 55% en enero pasado y la máxima alcanzó 121%. En comparación con diciembre, la tasa máxima cayó 4 puntos, pero la promedio escaló 14,73 enteros.
En 2023, los bancos transaron en el overnight Bs 117.127,6 millones, un monto 310,94% superior al total de transacciones en 2022, aunque las tasas de interés se moderaron, pero igualmente fueron altas.
De una tasa máxima que promedió 2000% en 2022, se bajó a un costo de 650%, mientras que la tasa promedio descendió de 72,06% a 68,14% durante el año pasado.
«En enero de 2024, un mes que suele ser lento en este mercado, las tasas marcan un escenario preocupante. La presión sobre la liquidez bancaria es un elemento del ajuste monetario que lleva a cabo el Gobierno para contener el tipo de cambio y la inflación. Sin embargo, tiene un impacto, si bien no contractivo, sí desacelerador del crecimiento económico por su incidencia directa en la contracción del crédito bancario».
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